Dwie najważniejsze liczby, które analizują analitycy inwestycyjni przy wycenie akcji, to stosunek P / E i współczynnik PEG. Ta pierwsza istniała tak długo, jak rynek giełdowy, ten ostatni powstał niedawno. Dokładna analiza tych wskaźników pojedynków pokazuje, że jedno z nich zdecydowanie przewyższa drugie.
P / E to stosunek ceny do zysku. Jest używany do obliczenia, jak drogie lub jak tanie jest akcje w stosunku do swoich zarobków. Dzięki niemu inwestor może zorientować się, czy wartość akcji może być zawyżona lub zaniżona. Współczynnik oblicza się w następujący sposób:
Jak korzystać z Talstar P (Pro) Jeden środek owadobójczy
P / E = cena za akcję / zysk na akcję
Cena za akcję jest bieżącą ceną rynkową dla jednej akcji. Zysk przypadający na jedną akcję to zysk netto podzielony przez całkowitą liczbę akcji. Możesz znaleźć dochód netto, patrząc na bieżący rachunek zysków i strat, który prawie wszystkie korporacje teraz udostępniają na swojej stronie internetowej firmy.
Im niższy P / E, tym tańszy jest zapas. Im wyższy wskaźnik, tym droższy jest zapas w stosunku do bieżących zarobków. To jednak nie daje pełnego obrazu. Powodem, dla którego niektóre firmy czasami osiągają bardzo wysokie wskaźniki cen do zysków, jest fakt, że oczekuje się ich ogromnego wzrostu w nadchodzących miesiącach i latach. Inwestorzy są gotowi zapłacić więcej, niż firma jest obecnie warta, ponieważ czują, że firma będzie warta o wiele więcej w przyszłości.
Nie należy więc koniecznie uciekać od firmy o wysokim wskaźniku P / E. W rzeczywistości, te firmy są czasami najlepszymi inwestycjami, ponieważ jeśli ich zyski wzrosną ogromnie, to akcje będą w przyszłości wypłacać dużą dywidendę (dla niewtajemniczonych dywidendy stanowią procent zysków spółki, która jest dystrybuowana do jej akcjonariuszy ). Zatem wysoki stosunek P / E może być bardzo dobrą rzeczą lub bardzo złą rzeczą.
Podobnie jak w przypadku wysokiego P / E, niski P / E może być trudny. Jeśli jest niski, może to świadczyć o tym, że dochody firmy spadną, powodując, że inwestorzy uciekną od akcji, co spowoduje niską cenę akcji.
Lub, niski wskaźnik może wskazywać, że firma jest obecnie niedowartościowana, co czyni ją dobrym zakupem, ponieważ tak długo, jak długo spodziewany jest stabilny wzrost zysków w przyszłości, cena akcji wzrośnie. Nie jest łatwo rozróżnić, czy wysoki czy niski stosunek jest dobry czy zły; należy wziąć pod uwagę oczekiwania dotyczące przyszłego wzrostu zysków, aby zrozumieć, czy stosunek P / E jest dodatni czy ujemny.
Pułapki wykorzystania stosunku P / E do interpretacji względnej wartości zapasów spowodowały, że analitycy wymyślili lepszy pomiar, zwany współczynnikiem PEG. PEG odnosi się do wskaźnika wzrostu ceny do zysku. Jest obliczana w następujący sposób:
PEG = (P / E) / Roczny wzrost zysku na akcję
Im niższy współczynnik PEG, tym bardziej niedoszacowana jest firma. Stosunek PEG wynoszący 1 lub mniej jest uważany za doskonały. Na przykład, jeśli firma ma stosunek P / E wynoszący 30, a roczny wzrost zysku na akcję równy 50%, wówczas PEG wynosiłby 0,6, co czyni tę firmę doskonałym zakupem, ponieważ jest niedowartościowany, a cena akcji będzie prawie równa zdecydowanie wspiąć się. Jeśli jednak firma ma PEG wynoszący 1,5, oznacza to, że cena akcji jest wysoka w stosunku do wzrostu zysków, co oznacza, że jeśli firma nie ma rosnąć szybciej w latach, cena akcji może nie w górę.
Jest więc oczywiste, że PEG jest znacznie bardziej wartościowym narzędziem, z którego mogą korzystać inwestorzy. Pokazuje, czy wysoka cena akcji jest uzasadniona w oparciu o to, czy dochody wzrosną na tyle, aby nadal podnosić akcje.
P / E jest pod tym względem niewystarczający, ponieważ nie bierze pod uwagę, jaki procent dochodów rośnie każdego roku. Rosnące zyski są siłą napędową wzrostu ceny akcji. Dlatego korzystając z PEG, możesz naprawdę stwierdzić, czy cena jest obecnie zbyt wysoka i czy jest to dobry czas na zakup akcji.
Mam nadzieję, że te informacje pomogły ci zrozumieć, w jaki sposób oceniać ceny akcji. Postaraj się odłożyć trochę pieniędzy na inwestycje i zacznij analizować akcje i kupuj te, które mają niski PEG. Mogą od razu nie podnieść się, ale na dłuższą metę powinny znacznie wzrosnąć, chyba że coś jest nie tak z firmą. Dokładnie przeanalizuj firmy, w które zainwestujesz, a zrobisz wszystko dobrze.