Northern Rock jest chmurę nad brytyjskim sektorem finansowym, ponieważ zabrakło jej gotówki w sierpniu 2007 r. Było to spowodowane faktem, że większość funduszy została podniesiona na rynku hurtowym, czyli z innych instytucji finansowych, a nie z depozytów od klienci detaliczni. Problemy amerykańskiego kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime, na które większość brytyjskich banków nadal jest narażona, doprowadziły do skażenia funduszy Northern Rock.
Ten biznesowy model finansowania szybkiego wzrostu w oparciu o krótkoterminowe pożyczki z rynku hurtowego pomógł Northern Rock przejść od regionalnego pożyczkodawcy do głównego gracza na brytyjskim rynku kredytów hipotecznych. Osiągnęli 22% udziału w nowych hipotekach zaciągniętych w pierwszych 6 miesiącach 2007 roku.
Katastrofa murarza
W przeciwieństwie do rynku kredytów hipotecznych w USA, księga hipoteczna Northern Rock była zdrowa. Wartości domyślne i przejęcia nie były znacząco wyższe niż średnia w branży w Wielkiej Brytanii.
Kierownictwo Northern Rock skontaktowało się z Financial Services Authority (FSA) i poinformowało ich o sytuacji. Odbyły się rozmowy między Northern Rock i Lloyds TSB, ale oferta przejęcia nie została zrealizowana. Częściowo wynikało to z faktu, że Bank of England nie był skłonny poprzeć przejęcia znacznymi pożyczkami publicznymi.
Początkowa odpowiedź gubernatora Banku Anglii polegała na wykładzie miasta i narodu na temat :pokusy nadużycia: wyłudzania instytucji finansowych znajdujących się w trudnej sytuacji. Być może Bank rozważał otwarcie klubu lapidanckiego w Threadneedle Street.
W połowie listopada kryzys się pogłębił, a Bank Anglii został zmuszony do poprawy płynności na rynkach finansowych, czyli drukowania pieniędzy i udostępniania ich innym bankom..
Gubernator ogłosił także serię aukcji, w których Bank pożyczałby instytucjom finansowym 80 miliardów dolarów, przy oprocentowaniu 6,75%. Nie było chętnych na tę inicjatywę. Było to spowodowane wysokimi stopami procentowymi, ale także faktem, że żaden bank nie chciał mieć nieuchronnego negatywnego rozgłosu, że jest zmuszany do żebrania z Banku Anglii. Należy przypomnieć, że bieg na Northern Rock został wywołany przez przeciek do mediów.
Ogłoszenie gwarancji rządowej dla deponentów zapewniło przestrzeń do oddychania, podczas której zainteresowane strony mogły przygotować oferty na Northern Rock. Było trzech licytujących, ulubioną propozycją Virgin, promowaną przez Sir Richarda Bransona.
Ogólnie uważano, że oferta Virgin była zbyt korzystna dla sir Richarda kosztem brytyjskiego podatnika. Perspektywa :nieprzyzwoitych: zysków dla Virgin sprawiła, że premier Gordon Brown ogłosił nacjonalizację w połowie lutego 2008 r..
Przekazanie sagi Northern Rock źle wpływa na wszystkie zaangażowane strony. Podczas gdy zarząd musi wziąć odpowiedzialność za ryzykowny model biznesowy, byli bezradni wobec globalnego kryzysu kredytowego. Po ujawnieniu swoich problemów FSA, agencje publiczne przejęły kontrolę nad sytuacją.
Jednak sugestia, że jakikolwiek organ publiczny :przejął kontrolę:, jest pożywny. Dramat przeniósł się z sali posiedzeń Northern Rock w Newcastle do trójstronnego reżimu ustanowionego przez Gordona Browna, podczas gdy był on kanclerzem skarbu w latach Blaira. Stronami trójstronnego reżimu są Bank of England, Financial Services Authority i UK Treasury. Bank Anglii wykładał o pokusie nadużycia, FSA twierdził, że jest bezsilny, a Ministerstwo Skarbu drwi.
Gordon Brown wielokrotnie twierdził podczas kolejnych rządów Blaira, że względny dobrobyt Wielkiej Brytanii i sukces Londynu jako międzynarodowego centrum finansowego opierają się na jego wizji trójstronnego reżimu regulacyjnego, z niezależnym Bankiem Anglii w centrum.
Prawdą jest, że Londyn wyprzedzi Nowy Jork jako wiodące globalne centrum finansowe, ale stało się tak dzięki wysiłkom osób zatrudnionych w Mieście i ograniczeniom nałożonym na sektor finansowy w Nowym Jorku. Upadłość Enronu w 2001 r. I kolejne postępowania karne jeszcze bardziej osłabiły Nowy Jork jako centrum finansowe.
Northern Rock był pierwszym prawdziwym testem, przed którym stanęły brytyjskie organy regulacyjne od czasu wtórnego kryzysu bankowego w 1973 roku. W każdym razie trzyczęściowym reżimem była ponura porażka.
Bieg na północnej skale został wywołany wyciekiem mediów, rzekomo z potrójnego reżimu, a reakcja reżimu była godna pożałowania.
Można to porównać z zaciemnieniem wiadomości o rozmieszczeniu księcia Harry';ego w Afganistanie, które trwało 10 tygodni. Fakt, że książę został wysłany do Afganistanu w grudniu 2007 roku i że brytyjskie media jednomyślnie zgodziły się stłumić tę historię, zapiera dech w piersiach.
Można by zasugerować, że podobny okres poufności związany z problemami Northern Rock doprowadziłby do rozwiązania ich trudności.
Fakt, że brytyjskie media spiskowały, by stłumić historię księcia Harry';ego, ale z radością ujawnił problemy z Northern Rock, jest smutnym odzwierciedleniem współczesnej brytyjskiej kultury celebrytów. Sytuacja finansowa brytyjskiego sektora bankowego jest nieskończenie ważniejsza niż pragnienie młodego mężczyzny, by zobaczyć działania militarne.
Kolejnym niekorzystnym porównaniem jest francuski kryzys bankowy w Societe Generale. Kryzys ten wywołał nieuczciwy przedsiębiorca, który spowodował straty w wysokości 7,26 mld USD, a nie globalny kryzys kredytowy.
Jednakże, gdy tylko wiadomości wybuchły w styczniu 2008 r., Władze francuskie wkroczyły do akcji. Poza zapewnieniem środków, ostrzeżono także zagranicznych drapieżników. To sprawia, że kpina z przepisów UE, ale Francuzi zawsze mają lekką lekceważenie przepisów UE, gdy ich interes narodowy jest zagrożony.
Bank został uratowany przez emisję praw do 8,4 miliarda dolarów. Emisja akcji :jeden za cztery: została całkowicie objęta przez akcjonariuszy, a cena akcji spółki zaczęła się poprawiać.
Prezes Societe Generale, Daniel Bouton, osobiście zainwestował 2,2 miliona USD w emisję praw poboru. Zwolnił także swoją premię i sześciomiesięczną pensję.
Ten odcinek dalej dyskredytuje przekazanie przez władze brytyjskie Northern Rock. Władze francuskie zareagowały szybko i zdecydowanie, aby zapobiec zagranicznemu przejęciu banku, a niedobór środków został rozwiązany w ciągu kilku tygodni dzięki w pełni subskrybowanym prawom poboru..
Zaangażowanie Messra Boutona również należy pogratulować. Kontrastuje to wyraźnie z Wielką Brytanią, gdzie rząd wyznaczył Rona Sandlera na wynagrodzenie w wysokości 1,1 miliona GBP rocznie za prowadzenie Northern Rock. Pan Sandler rzekomo nie ma miejsca zamieszkania w Zjednoczonym Królestwie dla celów podatkowych.
W związku z brakiem monitorowania i regulowania sektora bankowego, brytyjski rząd znacjonalizował Northern Rock. Z jakiegoś niewytłumaczalnego powodu wierzą, że chociaż nie byli w stanie uregulować banku, odniosą sukces w zarządzaniu firmą.