Trzy główne poziomy aukcji to:
OWOCE OWOCE RÓŻNE: Często określane jako :różowe:, firmy te są notowane przez National Quotation Bureau (NQB). Na dzień dzisiejszy ani NASD, ani SEC nie wymagają firm Pink Sheet, aby utrzymać aktualny status raportowania ani przeprowadzać kosztownych rocznych audytów. Jednak to szybko się zmienia. (Pamiętaj jednak, że to się obecnie zmienia. Patrz http://www.pinksheets.com/otcguide/categories.jsp)
OTC BB: OTC Bulletin Board jest prowadzona przez National Association of Securities Dealers (NASD) i wymaga, aby wszystkie spółki, których akcje są przedmiotem obrotu na tablicy ogłoszeń OTC (lub Nasdaq lub Amex) zachowały swój aktualny status sprawozdawczy w Securities and Exchange Komisja (SEC), która obejmuje bieżące zbadane sprawozdania finansowe.
Going Public: wszystko, co musisz wiedzieć o przeprowadzaniu IPO
WYMIANY: Podczas gdy OTC PINK SHEETS i OTC Bulletin Board to doskonałe giełdy, niektórzy klienci są zainteresowani obrotem na jednym z bardziej dojrzałych rynków akcji w USA - Nasdaq Small-Cap, Nasdaq NMS, NYSE lub AMEX. Istnieją różne poziomy kwalifikacji dla każdej giełdy, w tym poziomy aktywów, liczba akcjonariuszy, wymagane komitety na poziomie zarządu i kapitalizacja rynkowa. Wszystkie giełdy wymagają, aby firma utrzymywała bieżący status sprawozdawczy w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która obejmuje obecnie kontrolowane sprawozdania finansowe. Zazwyczaj firma, która chce handlować na jednej z tych giełd, potrzebuje minimum 20-100 milionów USD rocznie przychody i zyski netto co najmniej 2 mln USD rocznie.
Dla amerykańskiej spółki notowania na amerykańskich giełdach są sposobem na:
1) Wykorzystaj większą retencję własności;
2) Rozwijaj swoją firmę szybciej i zwiększ jej moc dzięki przyciąganiu najwyższej kadry bez koniecznych dużych nakładów pieniężnych;
3) Rozwijaj swoją firmę szybciej i zwiększ jej moc poprzez przyciąganie najlepszych członków zespołu do rady dyrektorów;
4) Podnosić pieniądze szybciej i taniej, zwiększając czynnik :płynności: dla inwestorów;
5) Rozwijaj swoją firmę szybciej i zwiększ jej siłę, zwiększając swoją zdolność przyciągania :fuzji:, :przejęć: i :strategicznych partnerów;
6) Rozwijaj firmę szybciej i zwiększ ją, zwiększając jej zdolność do konkurowania o duże kontrakty korporacyjne;
7) Wykorzystaj swój osobisty zwrot z inwestycji jako właściciel, zmniejszając czas potrzebny na zarobienie pieniędzy na inwestycji, jak również zwiększając wycenę swojej firmy, a także zmieniając płynność swojego aktywa na o wiele bardziej płynnej formie niż prywatna firma;
8) Rozwijaj swoją firmę szybciej i spraw, by była silniejsza, zwiększając swój status w oczach wszystkich, z którymi współpracujesz.
Dla zagranicznej korporacji, rynki giełdowe w USA są sposobem na:
1) Zwiększenie płynności dla właścicieli korporacji poprzez wejście na płynny rynek amerykański;
2) Wejdź na amerykański rynek kapitałowy (największy na świecie), aby rozwinąć działalność w kraju i za granicą;
3) Zabezpieczenie przed walutą obcą - dywersyfikując swoje udziały w dolarach amerykańskich, jest to sposób na zabezpieczenie przed zmiennością na rynkach zagranicznych;
4) Wykorzystaj olbrzymią dźwignię możliwą na amerykańskim rynku akcji, zgodnie ze szczegółowym punktem dźwigni powyżej. Często zagraniczne przepisy i giełdy nie pozwalają właścicielom na dużą dźwignię dostępną na amerykańskich giełdach. Na przykład, możliwość podniesienia 100 milionów dolarów i utrzymywanie 70-80% kontroli nad amerykańską korporacją nie jest czymś, co można zrobić na wszystkich zagranicznych giełdach;)
5) Rozwiń swoją firmę w USA i sięgnij do strategicznych sojuszy - amerykańskie firmy są bardziej skłonne do prowadzenia interesów (i prowadzenia działalności na korzystniejszych warunkach) z amerykańską korporacją publiczną niż zagraniczna korporacja;
6) Wejdź do amerykańskich i międzynarodowych pul personelu. Kluczowi pracownicy US i INTERNATIONAL są bardziej dostępni dla amerykańskiej korporacji publicznej;
7) Wejdź na międzynarodowy rynek POŁĄCZENIA i NABYWANIA. Firmy z USA i INTERNATIONAL z większym prawdopodobieństwem staną się kandydatami do przejęcia lub fuzji amerykańskiej korporacji publicznej.
(c) 2007 Charlene Kalk How To Go Public Time:
Od 6 do 12 miesięcy
Koszt:
175 000 do 500 000 USD. (Firma będzie z kieszeni co najmniej 50% tej kwoty przed zakończeniem.
Kapitał:
Zazwyczaj pozyskuje więcej kapitału niż inne rodzaje transakcji.
Problemy:
Underwriting może być opóźniony lub anulowany. Cena Emisji może ulec zmianie w zależności od warunków rynkowych lub subemitenta.
Odwrócić fuzję lub kupić istniejącą :publiczną skorupę:
Czas:
2 tygodnie do 60 dni
Koszt:
150 000 do 400,00 USD
Kapitał:
Nie zbiera pieniędzy, ale akcje są teraz wyceniane i zbywalne
Problemy:
Potencjalne :szkielety: w nabytej powłoce. Akcjonariusze kontrolujący spółki operacyjne mogą otrzymywać akcje o ograniczonym dostępie.
Zalety:
Zazwyczaj Reverse Ferger lub Public Shell Merger to najszybszy sposób na upublicznienie. Inwestorzy niekontrolujący mogą otrzymać akcje imienne lub obrotowe.
Połącz się z Brand New Flex Financial Public Company
Czas:
Od 4 do 8 miesięcy
Koszt:
75 000 do 150 000 USD
Kapitał:
Może zbierać pieniądze, a akcje są teraz wyceniane i zbywalne
Problemy:
Żaden
Zalety:
Firma publiczna może być :zaprojektowana na zamówienie: zgodnie ze specyfikacjami firm operacyjnych. Akcjonariusze spółki operacyjnej otrzymują akcje imienne. Nowa korporacja, więc nie ma :SKELETONS: w firmie. Ekspertyza finansowa podczas transakcji. Wsparcie rynku po transakcji. Automatyczna baza akcjonariuszy przyjazna dla rynku :Small Cap:.
Przygotowanie do a
Odwrotna fuzja lub połączenie Public Shell
Znajdź odpowiednią skorupę publiczną - często można znaleźć muszle publiczne, konsultując się z kancelariami prawnymi lub CPA - firmami audytorskimi, które zajmują się spółkami publicznymi.
Ważne jest, aby zacząć od czystej powłoki: nie należy nadmiernie podkreślać należytej staranności w odniesieniu do powłoki publicznej, należy skorzystać z porady doradcy ds. Papierów wartościowych, audytorów i konsultanta finansowego. Jak już wspomniano, wiele powłok jest tworzonych dla wyraźnego celu połączenia z prywatną firmą. Te pociski nie mają żadnych poprzedników, a w rezultacie niewiele bagażu na drodze awarii firmy lub innych szkieletów w szafach.
Kompleksowy biznesplan - potencjalni inwestorzy, udziałowcy publiczni, audytorzy, doradcy papierów wartościowych, maklerzy i animatorzy rynku będą chcieli zobaczyć dobrze udokumentowany biznesplan.
Silny zespół zarządzający - Inwestorzy publiczni wymagają silnych zespołów zarządzających.
Przekonujący plan marketingowy - spółki publiczne potrzebują umiejętności wykazywania dobrej sprzedaży i wzrostu.
Produkt lub usługa - spółki publiczne powinny być w stanie rozwinąć silną lub dominującą pozycję w swoim segmencie biznesowym.
Audyty finansowe - skontrolowane sprawozdania finansowe zatwierdzone przez SEC dla ostatnich dwóch lat podatkowych.
Doświadczony doradca ds. Papierów wartościowych - Twój prawnik musi być wykwalifikowany, aby zajmować się zgodnością z przepisami oraz bieżącymi wymogami dotyczącymi raportowania wszystkich spółek publicznych.
Mieć doświadczenie w firmie publicznej: Twoja firma powinna mieć co najmniej jedną osobę w zarządzie wyższego szczebla, która ma znaczące doświadczenie w działalności publicznej. Konsultanci finansowi, tacy jak Flex Financial Group, często pomagają kierownictwu w złożonych kwestiach związanych z byciem spółką publiczną i utrzymywaniem dobrych relacji ze środowiskiem finansowym. W rzeczywistości wielu z nich ma kilka korporacji typu :shell: i na życzenie może produkować czystą publiczną powłokę. Wykonana na zamówienie powłoka, bez bagażu nieudanego biznesu w tle, może czasami być drogą, ale często wiąże się to z kosztami. Najprawdopodobniej zostaniesz z konsultantami finansowymi jako udziałowcy mniejszościowi w nowej firmie, zajmujący od 2 do 5 procent. Jednak w prawie każdej transakcji odwrotnego połączenia, zleceniodawcy spółki typu shell utrzymują niewielką pozycję kapitałową w spółce w przyszłości. Dlatego przekazanie kapitału jest po prostu kosztem prowadzenia działalności.
Opracuj strategię finansowania: Odwrotna fuzja to pośrednia droga do pozyskania kapitału.
Przedsiębiorcy muszą najpierw rozważyć, w jaki sposób dodatkowy kapitał zostanie podniesiony po zawarciu transakcji. Doświadczony doradca finansowy może być bardzo korzystny w tej dziedzinie.
Wymagania konieczne do
Zamknij Reverse Fusion lub Public Shell Merger
Biznesplan partnera fuzji. Wystarczająca ilość informacji, aby wypełnić i złożyć wymagane 8-K z SEC.
Informacje zarządcze, w tym wypełnienie kwestionariusza :oficer i dyrektor:, dla wszystkich oficerów i dyrektorów wyznaczonych przez prywatnego partnera firmy łączącej.
Umowa w sprawie struktury i warunków połączenia.
List intencyjny z wypłatą escrow na rzecz spółki publicznej lub jej głównych akcjonariuszy. (To musi się zdarzyć, aby spółka publiczna zaprzestała negocjacji z innymi perspektywami połączenia.)
Skontrolowane sprawozdanie finansowe, zgodne z US GAAP dla prywatnego partnera fuzji. Sprawozdania z audytu spółki prywatnej muszą być skonsolidowane ze sprawozdaniami finansowymi spółki publicznej.
Uzgodniona opłata za połączenie w escrow z pełnomocnikiem ds. Papierów wartościowych reprezentującym partnera połączenia.
Zgoda większości (najlepiej 100%) obecnych akcjonariuszy prywatnej spółki na połączenie lub zamianę ich udziałów na akcje spółki publicznej.
Porozumienie dla oficerów i dyrektorów p aństwa publicznego, które mają zostać zastąpione przez urzędników i dyrektorów wyznaczonych przez partnera łączącego przedsiębiorstwa prywatne.
Lista wszystkich akcjonariuszy w prywatnej spółce, która dokona wymiany akcji.
Liczba akcji pozostających do spłaty :po połączeniu: oraz kompletny podział własności po połączeniu. Uwaga: często zdarza się, aby pula publiczna dokonała odwrotnego podziału i / lub anulowała udziały posiadane przez jednostki stowarzyszone publicznego udziału przed zakończeniem fuzji..
Umowa o stanie spółka będzie miała miejsce zamieszkania w momencie połączenia.
Satysfakcja z gwarancji i oświadczeń między stroną publiczną a partnerem połączenia.
Wyznaczenie pełnomocników papierów wartościowych i audytorów posiadających kwalifikacje SEC, którzy będą reprezentować prywatnego partnera połączenia.
Przygotowanie umowy zamiany akcji, umowy zakupu udziałów, ostatecznej umowy połączenia oraz wszystkich innych dokumentów niezbędnych do zakończenia połączenia.
Ostateczne przygotowanie 8K, które należy złożyć w SEC w ciągu 15 dni od zamknięcia połączenia. Jak wspomniano wcześniej, wymagane jest, aby zawierało skonsolidowane, zbadane sprawozdania finansowe, ale SEC pozwoli na dodatkowe 75 dni na złożenie i zmianę 8K ze zbadanymi sprawozdaniami.
Z naszego doświadczenia wynika, że zdolność firmy prywatnej do poradzenia sobie z tymi wszystkimi problemami odgrywa kluczową rolę w określeniu terminu zamknięcia połączenia oraz długoterminowego sukcesu po zamknięciu fuzji odwrotnej lub zakupie powłoki publicznej.
Przykłady udanych
Odwrotne fuzje z publicznymi pociskami
Armand Hammer, światowej sławy potentat naftowy i przemysłowiec, jest ogólnie uznawany za wynalazcę :Reverse Fergera:. W latach 50. XX wieku Hammer zainwestował w firmę Shell, w której połączył wieloletnią zwyciężczynię Occidental Petroleum.
W 1970 Ted Turner zakończył odwrotną fuzję z Rice Broadcasting, która stała się Turner Broadcasting.
W 1996 r. Muriel Siebert, znana jako pierwsza kobieta na nowojorskiej giełdzie, wzięła swoją firmę maklerską na giełdę poprzez odwrotne połączenie z J. Michaels, nieistniejącą spółką Brooklyn Furniture.
Jeden z upadłych aniołów Dot Combo, Rare Medium (RRRR), połączył się z bezgłośną firmą chłodniczą i zmienił całą działalność. W 2000 r. Był to 2 USD, który w 2000 r. Przekroczył 90 USD.
Acclaim Entertainment (AKLM) połączyła się w niedziałającą Tele-Communications w 1994 roku.
Skontaktuj się z LAUNCHfn, aby dowiedzieć się więcej na http://www.launchfn.com/id51.html