Data 13 października 2000 r. Pozostanie na zawsze w mojej głowie. Było to dzień po tym, jak wskaźnik śledzenia trendu naszego funduszu inwestycyjnego przełamał jego długoterminową linię trendów i sprzedałem 100% moich klientów? zainwestowałem pozycje (i moje własne) i przeniosłem dochody na bezpieczeństwo rachunków rynku pieniężnego. Niektórzy uważali, że jesteśmy szaleni, ale przyszedłem, by ufać liczbom.
Wstrząsy na giełdzie, które rozpoczęły się w kwietniu 2000 r., Spowodowały, że wszystkie główne indeksy spadły z najwyższych poziomów, gwałtownie po tak samo silnych próbach rajdowych. Przejażdżka kolejką górską była tak ekstremalna, że nawet zwykle powolne fundusze inwestycyjne zachowywały się tak nieregularnie, jak zapasy technologiczne.
ATL @ MIA: Kot na polu umyka Stantonowi i wspina się na ścianę
W październiku rynki ustabilizowały się, co najmniej zgodnie z moimi wskaźnikami. Usiedliśmy bezpiecznie na uboczu i obserwowaliśmy rozwój tego, co obecnie uważa się za jeden z najgorszych rynków niedźwiedzi w historii.
W kwietniu 2001 r. Rynki rzeczywiście zanurkowały, ale analitycy, brokerzy i prasa finansowa z Wall Street nadal mieli okazję zapoznać się z przedstawioną ofertą sprzedaży. Kupowanie na spadki, uśrednianie kosztu dolara i? V? Odzyskiwanie typu było nieustannie nadawane nieświadomej opinii publicznej.
Pod koniec roku, po tragicznych wydarzeniach w 911 r., Rynki były jeszcze niższe i ludzie zaczęli się obudzić, że zasady inwestycyjne z lat 90. nie były już stosowane. Historie inwestorów, którzy stracili ponad 50% wartości portfela, były normą.
Po co to teraz robić? Aby zilustrować punkt, który ciągle sugerowałem w latach 90 .; że metodyczne, obiektywne podejście z jasno zdefiniowanymi sygnałami Kup i Sprzedaj jest koniecznością? dla każdego inwestora.
Mówiąc bardziej dosadnie: jeśli kupujesz inwestycję i nie masz jasnej strategii uzyskiwania zysków, jeśli pójdzie po Twojej myśli, lub jeśli poniesiesz niewielką stratę, jeśli stanie się to przeciwko tobie, nie inwestujesz; jesteś tylko hazardem.
Ostatnie 2-1 / 2 lata wyraźnie pokazują, że równie ważne jest wyjście z rynku w czasie złych czasów, tak jak ma to miejsce na rynku w czasach dobrej koniunktury. Chcesz dowodu?
Z miesięcznego biuletynu InvesTech wynika, że od 1928 r. Do 2002 r., Jeśli zaczynasz od 10 USD, a Ty zastosujesz się do słynnej strategii :kupuj i trzymaj:, to 10 $ stanie się 10 957 $.
Jeśli w jakiś sposób opuściłeś najlepsze 30 miesięcy, twoje 10 $ będzie tylko 154 $. Jeśli jednak uda ci się przeoczyć 30 najgorszych miesięcy, twoje 10 $ wyniesie 1 317 803 $! Tak więc, mój punkt widzenia: brak najgorszych okresów ma głęboki wpływ na długoterminowe tworzenie mieszanek. Zdarzają się sytuacje, gdy lepiej wyjść z rynku.
Co ciekawe, jeśli przegapisz 30 najlepszych miesięcy i 30 najgorszych miesięcy, Twoje 10 USD będzie nadal warte 18 558 USD, czyli o 80% wyższe niż strategia kupowania i trzymania. Wszystko to dzieje się, ponieważ ceny akcji generalnie spadają szybciej niż rosną. Wall Street i większość ludzi nie dostrzega wartości minimalizacji strat, i właśnie dlatego niedźwiedź zburzył ponad 50% portfeli wielu ludzi, podczas gdy ja i ci, którzy wierzyli w moje rady, uniknęli najgorszego z bestialskich szaleństw.