Zwrot gotówki:
Spójrzmy najpierw na wypłaty gotówki. Najlepszym sposobem jest prawdopodobnie porównanie z inną alternatywą inwestycyjną, taką jak nieruchomość. Zbyt wiele inwestycji nie oferuje dobrych zwrotów pieniężnych (tylko dobre zwroty z kapitału), ale zdolność generowania gotówki jest niezbędna do osiągnięcia wolności, której potrzebujesz, aby uzyskać atrakcyjne możliwości tworzenia bogactwa. W Wielkiej Brytanii w tej chwili średnia czynsz za wynajem generuje około 5% zwrotu. Powiedzmy, że potrzebujesz rocznie 50 000 $ i udało ci się zebrać 100 000 $ oszczędności.
Dlaczego sprzedajemy opcje | Opcje Pojęcia dotyczące handlu
Jeśli zdecydujesz się na zakup nieruchomości o wartości 200 000 USD, zainwestujesz 100 000 USD i pożyczysz równowartość w wysokości 5%, co roku będziesz generować dodatnie zwroty pieniężne w wysokości 5000 USD netto (nie przyjmując żadnych innych kosztów związanych z nieruchomościami, takich jak opłaty za zarządzanie, naprawy itp.). Zasadniczo musisz mieć 10 właściwości, aby wygenerować roczną gotówkę w wysokości 50 000 $, którą musisz przeżyć. To może zająć dużo czasu, aw międzyczasie spędzasz produktywne godziny pracując dla kogoś, kto zarabia na wypłatę ... i tracąc mnóstwo okazji. Uwielbiam nieruchomości jako inwestycję i posiadam liczne nieruchomości na wynajem, ale to nie jest świetna metoda generowania przepływów pieniężnych ... no nie bez wielkiego nakładu pracy!
Z drugiej strony, opcje sprzedaży mogą wypłacić ci przepływ pieniężny w wysokości składki co miesiąc lub dwa. Jest to regularny przepływ gotówki, dzięki któremu możesz rzucić pracę i poświęcić czas na budowanie własnego majątku, a nie pracodawców. Korzystanie ze skutecznych strategii opcji, które generują od 30% do 50% zwrotów rocznie, przyniosłoby 30 000 $ do 50 000 $ rocznie z oszczędności w wysokości 100 000 $ w regularnych miesięcznych dochodach. Dałoby to niesamowitą swobodę i niezależność, aby spędzać produktywne godziny pracując dla ciebie, a nie pracodawcy. Takie jest znaczenie przepływu gotówki.
Dostęp do kapitału:
Drugą kluczową rzeczą do zapamiętania jest to, że opcje umożliwiają szybki dostęp do gotówki. W przeciwieństwie do tego, sytuacja wymaga wielu miesięcy i dużych kosztów, aby zrealizować swoją inwestycję gotówkową. Inwestycja w opcje wymaga umieszczenia początkowego depozytu z brokerem, aby pokryć ryzyko potencjalnych strat, ale ponieważ opcje wygasają co miesiąc lub dwa, otrzymujesz za każdym razem swój początkowy depozyt zabezpieczający. Również bardzo łatwo jest kupić lub sprzedać swoje opcje w dowolnym momencie za niewielką opłatą (prowizją), aby uzyskać natychmiastowy dostęp do gotówki, jeśli jej potrzebujesz. Jest to często jedna z głównych korzyści przytaczanych przez Wall Street do inwestowania w akcje.
Skoro znasz dwa zasadnicze powody, dla których opcje są kluczowe dla twojego arsenału tworzenia bogactwa, nadszedł czas na zbadanie strategii sprzedaży opcji...
Sprzedaż opcji:
Chciałbym wykorzystać przykład jako sposób zilustrowania strategii sprzedaży opcji jako sposobu na generowanie doskonałych zwrotów. Zakładam, że wiesz, że sprzedajesz połączenia i kupony, i że wiesz, że twoje zwroty są ograniczone do premii, którą otrzymujesz, i że twoje straty są teoretycznie nieograniczone. Chociaż będę się zastanawiać nad tym, co to naprawdę oznacza, kiedy pracujemy nad przykładem.
W dniu 28 marca 2008 r. Złoto zostało obrobione na poziomie 932 USD za uncję. W zestawieniu 1 czerwca 700 USD postawiono 0,90 USD, co oznacza, że każda opcja jest sprzedawana w cenie 90 USD (tj. 100 * 0,90 USD). Teraz na tym etapie pomaga faktycznie mieć widok na instrument, który handlujesz. W przypadku złota od dłuższego czasu byłem bardzo uparty z powodu szeregu czynników, w tym wysokiej stopy inflacji w USA, spadającego dolara amerykańskiego, słabego rachunku bieżącego, spadających stóp procentowych, ogromnego długu sektora instytucji rządowych i samorządowych oraz długu sektora prywatnego itd., Co wszystko wskazuje na to, że inwestorzy przeniosą swoje pieniądze na :bezpieczną: inwestycję ... złoto! Teraz chodzi o to, że nie wiem, kiedy złoto się zgromadzi, ani nie wiem, czy w ogóle będzie to naprawdę rajdem ... jestem przekonany, że nie spadnie zbyt daleko. Oznacza to, że mogę sprzedawać opcje sprzedaży, które są przekonane, że fundamenty oznaczają, że cena złota nie powinna spadać z obecnych poziomów ... a nawet, jeśli tak się stanie, to do 1 czerwca nie spadnie do 700 USD za uncję.
Każda opcja złota jest warta 93.320 USD (tj. 932 USD * 100), więc sprzedanie jednej opcji i zarobienie 90 USD w ciągu dwóch miesięcy może nie wydawać się dużo, ale musimy spojrzeć na nią z kilku różnych perspektyw. Zwrot w wysokości 90 USD w ciągu dwóch miesięcy w kwocie 93.320 USD to roczny zwrot 0,6%, co w zasadzie jest bzdurą, ale nie jest to sposób, aby naprawdę spojrzeć na tę inwestycję. Wartość nominalna opcji naprawdę nie ma znaczenia. Czemu? Cóż, ponieważ to nie jest to, co płacisz za opcję. Naprawdę nie kupujesz złota o wartości 93.320 $ (a nawet 70 000 $ po cenie wykonania), ale raczej w sposobie, w którym nie ma pieniędzy, co wymaga tylko niewielkiego wstępnego depozytu.
Początkowa marża na jednej złotej opcji wynoszącej 700 $ to około 900 $, co oznacza, że przez okres dwóch miesięcy będę w stanie wygenerować zwrot w wysokości 90 USD z inwestycji o wartości 900 USD. Oglądany w ten sposób mój zwrot wynosiłby 60% rocznie (czyli 10% co 2 miesiące)! To niesamowity zwrot ... Czy to oznacza, że powinienem rzucić się i sprzedać 100 miejsc i wygenerować przepływy pieniężne o wartości 9 000 USD w ciągu najbliższych dwóch miesięcy? Cóż, chyba że jesteś wart milionów, nie poleciłbym tego. Czemu? Ponieważ nieprzewidziany może się zdarzyć. Sprzedaż 100 opcji put o wartości 700 $ oznacza, że za każdego dolara cena złota spadnie poniżej 700 USD, a stracisz 10 000 $ (czyli 100 opcji * 100 $). Więc jeśli cena spadnie do 650 $, stracisz 500 000 $. Oooo. Więc co robisz?
Osiągasz równowagę. Nigdy nie narażasz się na to, co możesz utracić w handlu indywidualnym, a Ty zarządzasz swoim ryzykiem poprzez postoje. Biorąc przykład gotówki wartej 100 000 $, co by się stało, gdybyś sprzedał 5 opcji. Cóż, możesz zarobić 450 $ w ciągu dwóch miesięcy (tj. 5,5 * 90 $), co równa się 2 700 $ rocznie w dochodach. Twoja wstępna marża dla brokera wynosiłaby 4500 $ (czyli 5 * 90 $), co daje ci roczny zwrot w wysokości 60%. Twoje ryzyko wynosi teraz 500 USD za dolara poniżej 700 USD, co daje pełną kontrolę nad kapitałem w wysokości 100 000 USD, biorąc pod uwagę wyjątkowo mało prawdopodobną możliwość, że złoto spadnie tak daleko.
Drugim sposobem zarządzania ekspozycją jest zatrzymanie, a metoda KISS jest zawsze najlepszą metodą. Łatwy do zrozumienia i łatwy do wdrożenia. Dwie najlepsze metody, które znam to:
1. zakończyć, gdy twoja opcja podważy wartość przeciwko tobie (lub potroisz dla bardziej żądnych przygód). Ta metoda jest prosta i skuteczna dla bardziej niekorzystnego inwestora. Zauważyłem, że nie zawsze jest to najlepsze, gdy sprzedajesz wyjście z opcji pieniężnych, ponieważ możesz zostać zatrzymany, ale nigdy tak naprawdę nie ryzykujesz wykonywania swoich opcji, co zmusza cię do niepotrzebnych strat. Ale jest to najbezpieczniejsza trasa.
2. zaprzestać, gdy cena instrumentu bazowego osiągnie cenę wykonania. W naszym przykładzie twój przystanek wyniesie 700 $. Problem z tą metodą polega na tym, że straty będą znacznie wyższe niż w przypadku pierwszej metody, ale oczywiście prawdopodobieństwo przekroczenia limitu jest znacznie niższe.
Strategia, której zazwyczaj używam, polega na znalezieniu wielu atrakcyjnych ofert i nigdy nie wystawiam się za bardzo na jedną transakcję (lekcję, której nauczyłem się na własnej skórze!), Która zapewni ci spokojny sen w nocy ... tak jak ja robić! Więc jeśli weźmiesz powyższy scenariusz, ile zawodów powinieneś umieścić w tym samym czasie? Musisz znaleźć równowagę między oddaniem swojego kapitału do pracy (tj. 100,00 $), który jest wykorzystywany jako początkowy depozyt zabezpieczający na transakcjach, a zaoszczędzeniem wystarczającej kwoty, abyś mógł spełnić wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli pozycje będą na ciebie działać w krótkim okresie , więc nie jesteś zmuszony do zamykania pozycji ani wykonywania wezwań do uzupełnienia depozytu. Ponownie zastosowanie metody KISS jest najłatwiejsze, a najprostszym sposobem jest umieszczenie nie więcej niż 50% swojego kapitału jako marży w dowolnym momencie. Co więcej, może to prowadzić do niepotrzebnego stresu związanego z wezwaniami do uzupełnienia depozytu, jeśli pozycje pójdą źle i oznaczają, że twoje pozycje są zbyt duże.
Biorąc nasz złoty przykład i replikując go na inne transakcje, mogliśmy umieścić 50 000 USD jako początkową marżę, która przyniosłaby roczny zwrot w wysokości 30 000 USD (90 USD * 50 000 USD / 900 USD * 6) lub 30% rocznego zwrotu. Obecnie cieszę się fantastycznym regularnym dochodem z mojego kapitału gotówkowego poprzez inwestycje w opcje i bezstresowo zarabiam wygodnego 30% do 50% rocznego zwrotu z mojego kapitału gotówkowego.
Ostatnie słowo na złoto...
Czy miałem rację co do kierunku cen złota? Tak i nie. Cena złota (w chwili pisania tego artykułu) spadła do 882 USD (było już tak niskie, jak 850 USD), więc moje oczekiwanie, że złoto wzrośnie z 932 USD, okazało się nieco błędne (a przynajmniej przedwczesne!), Ale było naprawdę źle ? Cóż, cena moich opcji spadła w ciągu ostatniego półtora miesiąca z 0,90 USD, które sprzedałem, by nie były warte praktycznie nic. Więc nawet jeśli cena złota faktycznie spadła, zarobiłem pieniądze ... źle i nadal dobrze! Opcje są naprawdę skutecznym narzędziem bogactwa.