Nowoczesna teoria portfela zmieniła krajobraz inwestycyjny na zawsze, gdy został wprowadzony w latach 50-tych przez laureata nagrody Nobla, ekonomisty Harry';ego Markowitza.
Praktycznie każdy planista finansowy i menadżer pieniądza podsłuchuje zasady alokacji aktywów i zarządzania ryzykiem, ale czy jest on nawet ważny? A jeśli tak, to czy ktoś rozumie go na tyle dobrze, aby wprowadzić go w sprawną praktykę?
Co to jest, w każdym razie?
Nowoczesna teoria portfela (MPT) została opracowana w 1950 roku przez studenta Uniwersytetu Chicago imieniem Harry';ego Markowitza, który później zdobył nagrodę Nobla w 1990 roku za swoją pracę w finansach i ekonomii.
JAK INWESTOWAĆ W POBLIŻU DO WSTĘPU
Opublikowany pod tytułem,? Wybór portfela? w 1952 roku w Journal of Finance, MPT mówi, że inwestor musi zdywersyfikować, aby zmniejszyć ryzyko i zwiększyć zwrot.
Na przykład inwestor, który kupuje towar, który zyskuje w pochmurne dni i kupuje inny, który czerpie zyski w słoneczne dni, teoretycznie zyska, niezależnie od pogody.
Uproszczenie MPT to portfel alokacji aktywów trwałych zainwestowany w obligacje, złoto, duże spółki i małe firmy. Obligacje i aktywa złota byłyby zazwyczaj nierentowne, gdy akcje dużych i / lub małych spółek mają się dobrze? i wzajemnie ? zapewnienie, że pewna część portfela stale rośnie. Ale czy to naprawdę działa?
Podobnie jak wszystkie teorie, Modern Portfolio Theory ma poważne niedociągnięcia, gdy stosuje się je do prawdziwego świata.
Oto kilka istotnych problemów dla inwestorów szukających solidnych zwrotów i bezpiecznej emerytury:
1. MPT gwarantuje, że duża część twojego portfela będzie przez cały czas działać na rynku.
2. MPT zakłada, że aktywa będą działały bez korelacji, to znaczy będą działały inaczej. Jednak historycy rynku udowodnili, że nie zawsze tak jest.
3. MPT nie nadąża i nie radzi sobie tak dobrze, jak cały rynek.
4. MPT opiera się na 70-letnim okresie inwestycyjnym. Jeśli możesz inwestować przez 70 lat, MPT może pracować dla Ciebie. Jednak większość inwestorów nie ma horyzontu na 70 lat.
Twoje pieniądze na emeryturę są najważniejszymi pieniędzmi na świecie i rozsądnie jest upewnić się, że są one wdrożone w portfelu, który zarówno unika ryzyka, a jednocześnie oferuje znaczący potencjał do wzrostu.
Jest jednak całkiem prawdopodobne, że Nowoczesna Teoria Portfolio nie jest właściwą odpowiedzią dla wielu współczesnych inwestorów.