Maniakia fuzji nadal trwa, a wiele firm w Stanach Zjednoczonych i Europie jest kupowanych przez fundusze hedgingowe. Ogromna ilość kapitału zgromadziła fundusze hedgingowe w celu wykorzystania niskich lub nieistniejących stawek podatkowych w zagranicznych centrach finansowych, takich jak Kajmany i Bahamy. Stany Zjednoczone i inne główne giełdy nie podnoszą się na poziomie, by zaspokoić finansową żądzę ultra-bogatych, więc chodzi o przejście do funduszy hedgingowych, ponieważ są one tak zwane? Rynkowo neutralne ?. Jest to przejawem tendencji hiperinflacji, że wszystkie te pieniądze są potrzebne, aby uruchomić M & As. Firma Lear Corporation ogłosiła 1 grudnia swoją ofertę sprzedaży swojego wnętrza firmie Wilbur L. Ross';s International Automotive Group North America. Bank of New York kupuje fundusz Mellon Financial za 16,5 miliarda dolarów, aby stworzyć największą na świecie firmę zajmującą się obsługą zabezpieczeń
Co to jest fundusz hedgingowy? Jak zarabiają fundusze hedgingowe!
Wartość dolara spadła w tym roku o 11 procent, a w listopadzie o 3,6 procent. Osiągnął on najniższy poziom od 14 lat w stosunku do funta szterlinga, przesuwając kurs dolara / funta brytyjskiego blisko poziomu 2 $, gdzie nie był on od 1992 roku..
Fundusze hedgingowe żądają mniej regulacji. Istnieją pewne propozycje, aby pozbyć się regulacji Sarbanesa-Oxleya, które mają chronić przed mega-zawaleniem się, jak w przypadku Enronu. Głównymi fundatorami Komitetu są nie tylko gracze funduszy hedgingowych Wilbur L. Ross, Fundacja Starr oraz Kenneth Griffin z Citadel Investment Group. Ta propozycja ma poparcie sekretarza skarbu USA Henry';ego Paulsona, ale jest postrzegana jako niedorzeczna przez prokuratorów generalnych, w tym byłego sekretarza generalnego N. Y., a teraz N. Y. gubernatora elekta Elliota Spitzera.
Wiele strategii funduszy hedgingowych usiłuje zabezpieczyć się przed stratami na rynkach, które sprzedają, sprzedając w zamian inne akcje w podobnej kategorii. Bardziej powszechną strategią zarządzania pieniędzmi jest ostatnio wykupienie firm produkcyjnych, takich jak branża samochodowa, gdy bankrutują. Następnie zarządzanie funduszami hedgingowymi przyjmuje strategie szybkiego zarabiania na firmach lub przenoszenia ich za granicę wraz z ich narzędziami maszynowymi do krajów trzeciego świata o niskich płacach. Inną strategią jest kupowanie różnego rodzaju spółek, bez względu na to, czy bankrutują, czy też nie, i wypłacanie akcjonariuszom dywidend, a także gromadzenie spółek o dużej wartości długu. Ponieważ dolara spada, tendencja ta polega na chwytaniu firm za pośrednictwem fuzji i przejęć, co jest czymś namacalnym, z którym można się trzymać. Jak działają fundusze hedgingowe Jest to zarządzana pula kapitału dla instytucji lub zamożnych inwestorów indywidualnych, którzy stosują jedną z różnych strategii inwestycyjnych w akcje, obligacje lub instrumenty pochodne, z których wynikają korzyści z niedoskonałości rynku i, do pewnego stopnia, stanowią podstawę ryzyka..
Fundusze hedgingowe są często luźno regulowane i zwykle są znacznie mniej przejrzyste niż tradycyjne fundusze inwestycyjne. To pomaga im w handlu więcej stealthilyt. Fundusze zazwyczaj mają minimalne okresy inwestycyjne i opłaty pobierane zarówno od zarządzanych funduszy, jak i od wyników.
Wielu ekspertów twierdzi, że błędem jest mówić o funduszach hedgingowych jako o klasie aktywów: raczej branża obejmuje kolekcję strategii handlowych. Odpowiedni wybór strategii hedgingowej dla konkretnego inwestora zależy w dużej mierze od jego istniejącego portfela; jeśli na przykład jest mocno zainwestowany w akcje, może poszukiwać strategii zabezpieczającej, aby zrekompensować ryzyko związane z akcjami. Z tego powodu dyskusja na temat względnego zwrotu między strategiami funduszy hedgingowych może być myląca.
Fundusze hedgingowe stosują techniki inwestycyjne, które są zazwyczaj zabronione w przypadku bardziej tradycyjnych funduszy, w tym :krótka sprzedaż: akcje - czyli pożyczanie akcji w celu ich sprzedaży w nadziei, że zostaną odkupione później po niższej cenie - i użycie dużej dźwigni finansowej w zamian za pożyczkę.
Preferowane strategie mają tendencję do zmiany. Mówi się, że branża funduszy hedgingowych była napędzana kapitałem, ale teraz w 2006 r. Jest ona mniejsza / krótsza. Wydaje się, że jest to bardziej zróżnicowany obraz w 2006 roku z mniej skoncentrowanym formatem ekspozycji.
Niektóre z najczęstszych strategii obejmują
Cabrio Arbritrage: Wymaga to długiego okresu w obligacjach zamiennych (to jest zwykle akcje lub obligacje), które są wymienialne na pewną liczbę innych form (zwykle akcji zwykłych) po ustalonej cenie, a jednocześnie powodują skrócenie akcji podstawowych. Ta strategia była wcześniej bardzo skuteczna i była standardem. Wydaje się jednak, że ten rodzaj działań stracił skuteczność i wydaje się, że stracił przychylność w tłumie.
Rynki wschodzące: Inwestowanie w papiery wartościowe spółek w rozwijających się gospodarkach poprzez zakup długu państwowego lub współwłasności i / lub udziałów.
Fundusz funduszy: Inveting w :koszyku: funduszy hedgingowych. Niektóre fundusze funduszy koncentrują się na pojedynczych strategiach, a inne realizują wiele strategii. Te fundusze mają dodatkową warstwę opłat.
Globalne makro - inwestowanie w przesunięcia między gospodarkami światowymi, często za pomocą instrumentów pochodnych, aby spekulować na temat ruchów stóp procentowych lub walutowych.
Bez zmian rynkowych: Zazwyczaj jednakowe kwoty kapitału są inwestowane długo i krótko na rynku, próbując zneutralizować ryzyko poprzez nabywanie niedowartościowanych papierów wartościowych i zajmowanie krótkich pozycji w przecenionych papierach wartościowych.
Jak widać, terminologizacja w :funduszach hedgingowych: jest zarówno niezmienna, jak i myląca.
Powinieneś płynnie posługiwać się zarówno językiem, jak i pojęciami, aby móc omawiać i dokonywać inteligentnych, a nie mylących wyborów w swoich inwestycjach.
Pamiętaj, że to ty, a nie twój makler / doradca, zapłacisz ostateczne koszty niedbałego zrozumienia i planowania inwestycji.