Według raportu Senatu punktem wyjścia tego kryzysu była 1997 r., Za rządów administracji Clintona. Wtedy zaczął się okres wzrostu cen mieszkań - o prawie 85% do 2006 roku. Ceny domów wzrosły o 124%. Było to niezwykłe, ponieważ miało miejsce tylko raz w historii Ameryki, tuż po drugiej wojnie światowej.
Wkrótce sektor mieszkaniowy napędzał amerykańską gospodarkę. W ciągu następnych kilku lat siedem milionów rodzin kupowało domy z kredytami typu subprime.
Właściciele domów, którzy być może byli biedni w gotówce, stali się bogaci w domach, przez zanurzanie się w podnoszeniu kapitału własnego poprzez refinansowanie lub zaciąganie tanich pożyczek kapitałowych. Wraz z rozwojem biznesu, standardy ubezpieczeniowe zaczęły się :pogarszać:. Banki i inni pożyczkodawcy znaleźli nowy sposób na zarabianie pieniędzy - i to szybko. Pożyczki te pomogły właścicielom domów powstrzymać Foreclosures.
Dobry wyjaśnienie kryzysu kredytów hipotecznych typu subprime
Stało się to możliwe dzięki deregulacji lobbowanej przez instytucje finansowe, firmy obsługujące karty kredytowe i firmy budowlane, firmy, które najprawdopodobniej skorzystają.
Jak wyjaśnia John Atlas i Peter Dreier w amerykańskim Prospekcie, uzyskali wsparcie od demokratów i republikanów pod przykrywką :rewolucji Reagana:, aby podkopać reformy dokonane w latach 70. XX wieku.
W latach 70. ubiegłego wieku, gdy grupy społeczności odkryły, że kredytodawcy i FHA są zaangażowani w systematyczną dyskryminację rasową wobec konsumentów i społeczności mniejszościowych - praktykę zwaną :redlining: - zmobilizowali i zdobyli Kongres pod dowództwem senatora Wisconsin, Williama Proxmire';a, w celu przyjęcia reinwestycji społeczności Ustawa i Ustawa o ujawnianiu hipoteki domowej, które łącznie znacznie zmniejszyły nierówności rasowe w zakresie udzielania pożyczek. Ale na początku lat osiemdziesiątych przemysł pożyczkowy wykorzystał swoją pozycję polityczną, by powstrzymać się od regulacji rządowych.
Był to również okres największej konsolidacji banków poprzez fuzje i kryzys S & L, w których zamknięto dziesiątki banków i znaczące straty z powodu nielegalnych praktyk, w tym kredytów hipotecznych..
Kilku bankierów zostało oskarżonych, ale większość została wykupiona przez Kongres. Blog o nazwie :Ostatni Hurra: wyjaśnił: :Bez zrozumienia przyczyny, czy też przyczyny, dla których te proste organizacje oszczędnościowe Jane utrzymują domostwo właścicieli klasy średniej i pracującej - Kongres właśnie uratował pożyczkodawców, którzy mieli reorganizację i pozwolił im odejść. że. Zasadniczo sfinansowali oni następny uderzenie w inflację mieszkaniową, czy to w zawyżonych cenach dla istniejących domów, spekulacje w partiach za wyburzenia na dobrych obszarach, czy też mieszkanie McMansion z dala od miejsc pracy i kultury w przedmieściach, co wymaga ogromnych inwestycji w infrastrukturę część istniejących właścicieli domów i państw. :
Późniejsze zostały obniżone pułapy stóp procentowych narzucone przez prawo lichwiarskie z okresu :reform: w 1980 roku. Kredytodawcy zrozumieli, że te zmiany oznaczają, że teraz mogą kierować reklamy na duży potencjalny rynek, który chce mieć własność domową, ale nie może się kwalifikować. Mogą też pobierać wysokie opłaty i odsetki.
Pożyczka subprime została stworzona dla tej społeczności i promowana jako reforma, pozytywny sposób dla mniejszości, aby stać się częścią amerykańskiego snu dla wszystkich właścicieli domów. W tym okresie administracja Busha obiecywała obietnicę :społeczeństwa właścicielskiego:.
(Teraz, biorąc pod uwagę stopę wykluczenia, własność może faktycznie spaść pod jego :zegarkiem:).
Większość kredytobiorców subprime sprzedano kredyty hipoteczne o nazwie :2/28: i :3/27: hybrydowe kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM). Pożyczki te miały zazwyczaj niską stałą stopę procentową - zwaną przez branżę :zwiastunem: - ale
ma zastosowanie tylko w pierwszym dwuletnim okresie. Po dwóch latach stawka jest resetowana co sześć miesięcy w oparciu o wskaźnik referencyjny stopy procentowej. W wielu przypadkach płatności wzrosły o 30%, co sprawiło, że stały się one nieopłacalne dla osób, których płace i dochody ledwo rosły. W 2004 r. 90 procent pożyczek subprime posiadało te ARM.
Należy również pamiętać, że najbardziej narażeni kredytobiorcy subprime :o podwyższonym ryzyku: - wielu z niskimi punktami kredytowymi FICO i słabą historią kredytową - byli obciążeni znacznie wyższymi stopami procentowymi i opłatami niż inni kredytobiorcy. Bardziej prawdopodobne jest, że będą podlegać karom z tytułu przedpłaty, które powodują, że refinansowanie pożyczek jest kosztowne. Wiadomo było w branży, że są to najczęściej kredytobiorcy
do niewywiązania się z płatności lub stać się opóźnionym w płatnościach i wykluczeniu dostępu do rynku.
Nikt nie może w pełni wyjaśnić, dlaczego ceny mieszkań równie szybko rosły, pozostawiając drzwi otwarte na wyjaśnienia oparte na oszukańczych i oszukańczych praktykach, takich jak zawyżone oceny.
Szybko, tak zwani :pośrednicy:, nieuregulowani i często pozbawieni skrupułów brokerzy kredytów hipotecznych, wkroczyli na rynek mieszkaniowy i szybko zdominowali rynek, biorąc duży udział w rynku za pomocą różnorodnych taktyk, od zwodniczej reklamy po reklamy blokowe, aby uzyskać ludzie kupują i sprzedają, zawsze obiecują więcej, niż mogą dostarczyć.
Wysiłki te zostały wzmocnione przez kampanie reklamowe na dużą skalę dla firm takich jak DiTech - który wykorzystał aktora / komedianta znanego z występów w Saturday Night Live - aby wywołać hype kredytów hipotecznych wspieranych przez General Motors Acceptance Corporation. (Przez pewien czas firma samochodowa zarabiała więcej na kredytach niż na sprzedaży samochodów). Kredytodawcy online dołączyli do karnawału konkurencji dzięki większej liczbie reklam. Firmy medialne zgarnęły kilka miliardów z tej reklamy, co stanowiło niewielką zachętę do ujawnienia tych praktyk.
Spekulanci wystawiali zespoły uliczne znane jako :birddogs:, nagradzane za polowanie i zapisywanie potencjalnych klientów. Nadużywane, nielegalne i drapieżne praktyki były powszechne. Przyciągali. Uwiodły, aw niektórych przypadkach zagroziły. Powiedziano mi przez specjalistę od kredytów hipotecznych, że wiem, że użyto mięśni i że ludzie zostali zamordowani w walkach o majątek.
Zgodnie ze wspólnym raportem gospodarczym: :W 2006 r. Firma Inside Mortgage Finance szacuje, że 63,3% wszystkich kredytów hipotecznych typu subprime pochodziło z pośredników, z czego 19,4% przypada na kanały detaliczne, a pozostałe 17,4% za pośrednictwem odpowiednich pożyczkodawców. Ich dane pokazują, że udział brokerów wzrasta od 2003 do 2006 roku. :
Firmy te nie podlegały regulacjom i nie podlegały przepisom bezpieczeństwa i poprawności. Odsetek sekurytyzowanych kredytów hipotecznych typu subprime wzrósł gwałtownie po 2001 r., Osiągając najwyższą wartość ponad 81 procent w 2005 r.
Podkreśl, że: 81%!
W związku ze wzrostem sprzedaży mieszkań pożyczkodawcy po prostu zrzucili tradycyjne kryteria udzielania pożyczek. Senat później stwierdził: :Udział pożyczek udzielonych kredytobiorcom, którzy nie są w stanie zweryfikować informacji o zatrudnieniu, dochodach lub innych informacjach związanych z kredytem (kredyty o niskiej dokumentacji lub kredyty bez dokumentacji), wzrósł z ponad 28 procent do ponad 50 procent. Udział pochodzeń ARM, od których pożyczkobiorcy płacili tylko odsetki, bez spłaty kwoty głównej, wzrósł z zera do ponad 22 procent. W tym okresie udział ARM na rynku subprime znacznie się zwiększył. :