Czy wyniki funduszu są lepsze czy gorsze??
Jak efektywne podatkowo jest fundusz w celu zapewnienia tych zwrotów?
Czy dochody funduszu są współmierne do ryzyka, jakie zarządzający funduszem podjął, aby je osiągnąć?
Doświadczeni inwestorzy będą szukać odpowiedzi na takie pytania podczas oceny zwrotów z funduszy inwestycyjnych. Zanim przejdziemy do bardziej zyskownych zwrotów z funduszy powierniczych, dobrze jest zrozumieć, co naprawdę oznaczają dane zawarte w dzienniku finansowym..
Całkowity zwrot
Fidelity Contra odnotowała 16,23% rocznego zwrotu z funduszu całkowity zwrotw okresie od 31 grudnia 2004 r. do 31 grudnia 2005 r. W praktyce, 10 000 USD zainwestowane w fundusz w dniu 31 grudnia 2004 r. Ma wartość 11 623 USD w dniu 31 grudnia 2005 r. Całkowity zwrot obejmuje więcej niż wzrost (lub spadek) ceny akcji funduszu. Zakłada również reinwestycję wszystkich dywidend oraz krótko- i długoterminowych wypłat zysków kapitałowych do funduszu po cenie, po której każda dystrybucja jest dokonywana.
Inwestowanie w podstawy: fundusze wzajemne
Złożony roczny zwrot
Deklarowany zwrot w wysokości 5,2% wynosi 5 lat złożony zwrot roczny(zwany także średnim rocznym zwrotem). Złożony roczny dochód jest liczbą obliczoną, która opisuje stopę wzrostu inwestycji przy założeniu jednolitego wzrostu w ujęciu rok do roku w okresie 5 lat.
Inwestycja o wartości 10.000 USD w Contrafund w dniu 31 grudnia 2000 r. Wzrosła do 13 515,34 USD w dniu 31 grudnia 2005 r. Końcowa wartość 13,515.34 USD = 10 000 USD [(1 + 0,0621) ^ 5], gdzie 6,21% stanowi złożony zwrot roczny. Inwestycja w fundusz wzrosła z dorozumianą roczną stopą wzrostu wynoszącą 6,21% w okresie 5 lat.
Wprawdzie łączny zwrot i łączny roczny zwrot są użyteczne, ale nie mówią, w jaki sposób dany fundusz powierniczy wykonał swoją pracę w porównaniu do swoich rówieśników. Nie zawierają również informacji na temat rzeczywistych zarobków uzyskanych przez inwestorów po uwzględnieniu podatków. Wreszcie nie oferują one wglądu w to, jak dobrze zarządzający funduszem zarządzał ryzykiem, osiągając zyski.
Względny zwrot
Względny zwrotporównuje wyniki funduszu wspólnego z innymi podmiotami. Jest to różnica między całkowitym zwrotem funduszu a całkowitym zwrotem odpowiedniego poziomu odniesienia w tym samym okresie.
Fidelity Contra jest funduszem o dużej kapitalizacji, który inwestuje przede wszystkim w amerykańskie firmy. Dlatego właściwe jest porównanie jego wyników z przeciętnym funduszem wzrostu o dużej kapitalizacji. Istotna jest również ocena porównawcza funduszu z indeksem Standard & Poor';s (S & P) 500, obejmującym duże firmy z siedzibą w Stanach Zjednoczonych.
Podczas gdy Fidelity Contra ma złożoną roczną stopę zwrotu w wysokości 6,21% za okres 5 lat kończący się 31 grudnia 2005 r., Morningstar podaje, że średni fundusz wzrostu o dużej kapitalizacji ma średnią roczną stratę w wysokości 8,48% w tym samym okresie. Indeks S & P 500 ma średni roczny zwrot w wysokości 0,54% w tym samym okresie. Fidelity Contra osiąga lepsze wyniki niż relatywny zwrot w wysokości 14,69% w stosunku do średniego funduszu wzrostu o dużej kapitalizacji i względny zwrot w wysokości 5,67% w stosunku do funduszu indeksowego S & P 500.
Zwrot podatku
W przeciwieństwie do aktywów przechowywanych na kwalifikowanych rachunkach, takich jak plany 401 tys. Lub indywidualne konta emerytalne (IRA), aktywa przechowywane na zwykłych rachunkach indywidualnych lub wspólnych nie podlegają odroczeniu podatkowemu. W przypadku takich niekwalifikowanych kont, powrót po opodatkowaniujest zwrot zrealizowany po uwzględnieniu podatków.
Krótkoterminowe zyski kapitałowe i krótkoterminowe zyski kapitałowe z funduszu inwestycyjnego są obecnie opodatkowane według tej samej stopy procentowej, co dochody uzyskane. Dywidendy, długoterminowe wypłaty zysków kapitałowych i długoterminowe zyski kapitałowe uzyskane ze sprzedaży udziałów w funduszach są obecnie opodatkowane według niższej stawki.
Wierność stanowi, że złożona roczna stopa zwrotu dla Fidelity Contra przed opodatkowaniem wynosi 6,21% za okres 5 lat kończący się 31 grudnia 2005 r. Kiedy wszystkie wypłaty są opodatkowane według maksymalnej możliwej federalnej stawki podatku dochodowego, zwrot po opodatkowaniu spada do 6,10%. Rentowność po opodatkowaniu spada jeszcze do 5,33% po uwzględnieniu długoterminowego podatku od zysków kapitałowych z tytułu sprzedaży udziałów w funduszu.
Skorygowany o ryzyko zwrot
Niektórzy zarządzający funduszami ponoszą większe ryzyko niż inni. Ważne jest, aby ocenić zwrot funduszu w świetle ryzyka, jakie zarządzający funduszem podejmuje, aby uzyskać ten zwrot.
Skorygowany o ryzyko zwrotjest zwykle mierzony za pomocą współczynnika Sharpe';a. Wskaźnik oblicza się za pomocą wzoru (zwrot wzajemnego funduszu - zwrot bez ryzyka) / odchylenie standardowe zwrotu wzajemnego funduszu. Im wyższy współczynnik Sharpe, tym lepszy zwrot z funduszu na jednostkę ryzyka.
W oparciu o zwroty za okres 3 lat kończący się 30 listopada 2005 r., Morningstar podaje wskaźnik Sharpe Fidelity Contra jako 1,74. Wartość Sharpe Ratio funduszu można porównać z funduszami podobnych funduszy, aby ustalić, w jaki sposób skorygowany o ryzyko zysk z funduszu jest porównywalny z wynikami porównywanymi przez fundusz.
Beyond Mutual Funds
Koncepcje zwrotu, takie jak zwrot względny, zwrot po opodatkowaniu i zwrot skorygowany o ryzyko, można również wykorzystać do oceny oddzielnie zarządzanych rachunków, funduszy hedgingowych i portfela modeli biuletynów inwestycyjnych..
Na przykład, Newsletter dla inwestorów sektora AlphaProfit śledzi całkowity zwrot i łączny roczny zwrot portfeli modeli Core i Focus. Aby zapewnić subskrybentom pełniejszy obraz zwrotów z portfela modeli, biuletyn ten śledzi również względne i skorygowane o ryzyko stopy zwrotu portfeli modeli. Portfele modelowe biuletynu są konstruowane i repozycjonowane w celu maksymalizacji zysków po opodatkowaniu.
streszczenie
Chociaż łączny zwrot i łączny roczny zwrot są użyteczne, nie dają pełnego obrazu wyników funduszu inwestycyjnego. Dane takie jak relatywny zwrot i zwrot po opodatkowaniu dają wgląd w relatywne wyniki funduszu i efektywność podatkową. Skorygowane o ryzyko zwroty umożliwiają inwestorom ocenę, w jaki sposób dochody funduszu rosną, gdy ryzyko jest brane pod uwagę.
Uwagi: Ten raport służy wyłącznie celom informacyjnym. Żadne informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie powinny być interpretowane jako oferta kupna lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania indywidualnych porad inwestycyjnych. Niniejsze sprawozdanie nie uwzględnia konkretnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej i szczególnych potrzeb każdej konkretnej osoby, która może otrzymać to sprawozdanie. Informacje zawarte w niniejszym raporcie pochodzą z różnych źródeł, które uważane są za dokładne i są dostarczane bez jakichkolwiek gwarancji. AlphaProfit Investments, LLC nie gwarantuje, że te informacje, w tym informacje osób trzecich, są dokładne lub kompletne i nie należy na nich polegać jako takich. AlphaProfit Investments, LLC nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy lub pominięcia w tym dokumencie. Opinie wyrażone w niniejszym dokumencie odzwierciedlają opinię AlphaProfit Investments, LLC i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. AlphaProfit Investments, LLC zrzeka się wszelkiej odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub przypadkowe straty poniesione przez zastosowanie którejkolwiek z informacji zawartych w tym raporcie. Znaki towarowe osób trzecich lub znaki usług pojawiające się w tym raporcie są własnością ich właścicieli. Wszystkie pozostałe znaki handlowe występujące w niniejszym dokumencie stanowią własność AlphaProfit Investments, LLC. Właściciele i pracownicy AlphaProfit Investments, LLC na własne konta inwestują w Fidelity Mutual Funds zawarte w portfolio modeli AlphaProfit Core i Focus. AlphaProfit Investments, LLC nie jest powiązana ani nie otrzymuje żadnego wynagrodzenia od Fidelity Investments lub innych towarzystw funduszy inwestycyjnych wymienionych w niniejszym raporcie. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią ani gwarancji na przyszłe wyniki. Żadna część tego dokumentu nie może być powielana w jakikolwiek sposób bez pisemnej zgody AlphaProfit Investments, LLC. Copyright © 2006 AlphaProfit Investments, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Jak do funduszu wzajemnego Fundusz wzajemny to zbiór akcji i innych inwestycji, które są pakowane przez firmę inwestycyjną. Ogólnie rzecz biorąc jest to środek, za pomocą którego przeciętny nabywca czeku może wejść na giełdę. Niektóre fundusze wzajemne wymagają tylko początkowej inwestycji o wartości 1000 USD, a niewielka liczba funduszy wzajemnych może zostać zakupiona już od początkowej inwestycji o wartości 250 USD.
Kluczem do inwestowania w fundusze wzajemne jest czytanie i ocena indywidualnych prospektów dostępnych dla potencjalnych inwestorów. Możesz przejrzeć wyniki działania Mutual Fund online lub poprosić potencjalnego klienta pocztą. Perspektywa daje Ci wyniki Mutual Funds w ostatnich kwartałach, latach i dekadach. Zapewnia również opłaty pobierane od inwestorów z funduszy wzajemnych.
Niektóre fundusze wzajemne są funduszami bez obciążenia. Zasadniczo fundusze te są oferowane przez podmioty państwowe i gminne. Oznacza to, że fundusz nie pobiera opłaty za inwestycję i jest zwolniony z niektórych podatków. Mogą obowiązywać inne opłaty za obsługę Twoich funduszy i opłat, jeśli zdecydujesz się wypłacić środki lub przenieść inwestycję w inne miejsce. Ta wiedza jest niezbędna, zanim wpłacisz pojedynczą monetę na Fundusz Wspólny.
Twoje dochodzenie powinno zawierać nazwę akcji i innych inwestycji, które obecnie bierze pod uwagę fundusz wzajemny, który rozważasz. Ten punkt jest krytyczny, ponieważ znajomość szerszego rynku jest niezbędna do ustalenia, czy dany fundusz ma się dobrze. Jeśli masz upodobanie do globalnych zapasów, technologii, zasobów finansowych lub energetycznych, które chcesz mieć pewność, te sektory dobrze sobie radzą na całym rynku akcji.
Niektórzy inwestorzy posiadają własne akcje i fundusze wzajemne oraz inne inwestycje w swoim portfelu. Większość domów maklerskich ma planistów finansowych, którzy mogą przejrzeć wszystkie Twoje inwestycje, w tym nieruchomości, akcje, obligacje i fundusze wzajemne, aby uzyskać pełny obraz kondycji finansowej i celów inwestycyjnych..
Podobnie jak w przypadku giełd inwestycyjnych inwestowanie w Mutual Funds pozwala inwestorowi określić poziom ryzyka. Są fundusze obligacji komunalnych, fundusze blue chip, fundusze wzrostowe, fundusze azjatyckie, rynki wschodzące i kombinacje pomiędzy nimi. Inwestor decyduje o wyborze inwestycji według swojego celu. Dla niektórych jest to na emeryturę, inne dochody i konsekwencje podatkowe. Zakres ryzyka jest zapewniany przez większość spółek inwestycyjnych Mutual Fund.
Istnieje kilka doskonałych usług doradczych, które zapewniają oceny gwiazdkowe w różnych funduszach wzajemnych. Doradcy Morningstar mają aktualne informacje na temat stanu zdrowia różnych funduszy. Są też artykuły w Wall Street Journal i Investors Daily o Mutual Fund Managers. W polu Funduszu wzajemnego znajdują się gwiazdy. Menedżer gwiazd jest tak dobry, jak jego zarobki z zeszłego roku. Ważne jest, aby wiedzieć, kto obecnie dobrze sobie radzi, zanim zainwestujesz.
Istnieje kilka rodzin Mutual Funds, które polecam przejrzeć. The Vanguard Funds, Fidelity, Oppenheimer i American Mutual Funds. W ramach tej rodziny funduszy wzajemnych istnieje fundusz o dowolnym poziomie zainteresowania i poziomie ryzyka. Informacje są dostępne on-line lub pocztą.
Obecny uciążliwy obszar na rynku nieruchomości, w szczególności kredyty sub-prime dla nabywców z ryzykiem, nie został jeszcze rozwiązany w skali globalnej. Ewentualny efekt rozlania na banki, instytucje finansowe, spółki hipoteczne i sprzedawany przez nich papier komercyjny może być czynnikiem, który należy rozważyć przy wyborze Funduszu Wzajemnego. Prawdziwy wpływ w tym momencie jest spekulacyjny, jeśli chodzi o efekt falowy, który może wystąpić, jeśli niewielki procent ryzykownych kredytów hipotecznych kończy się w przypadku przejęcia nieruchomości. Obecnie efekt ten jest niepożądaną presją na rynku kredytowym, co utrudnia uzyskanie pożyczek dla osób fizycznych i niektórych instytucji kredytowych.
Jak w przypadku każdej niepewności, dobrą zasadą jest poszukiwanie Mutual Funds przy minimalnym narażeniu na problemy związane z kredytami hipotecznymi typu sub-prime. Akcje Blue Chip lub America';s stand-by mogą mieć pewne zalety, ponieważ niektóre z nich są niedowartościowane. Technologia i pewna ekspozycja na Chiny i rynki wschodzące mogą być warte obejrzenia. Większość spółek Mutual Funds posiada akcje i inwestycje, które mogą pasować do obecnych trendów i nastrojów na rynkach finansowych. Przejrzyj inwestorów instytucjonalnych w każdym funduszu. Zasadą jest, że inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj nie inwestują w inwestycje typu :pies:.